来源：雪球App，作者： 石头記，（https://xueqiu.com/5293152118/344835109）
全球中重稀土（镝、铽、钇等）资源高度集中于中国和东南亚，除缅甸外探明总储量约180万吨，其中中国占130万吨。年开采量方面，中国配额约1.9万吨，缅甸供应约3.5万吨，其他东南亚国家约1.9万吨，按此测算储量可维持约25年开采。但缅甸供应受局势混乱及低效开采方式影响，后续增量存疑。
中重稀土需求主要来自永磁材料（占比最高）和高温合金，新能源汽车、机器人等领域需求持续增长。替代方案虽多（如低重稀土磁体、铁氧体磁体等），但在高温、高磁场场景中，镝、铽仍是刚需，且多数替代材料成本高、性能不足，量产工艺待突破，短期难大规模替代。
2024年全球稀土永磁材料产量约28万吨，每吨平均消耗9.4kg氧化镝、1.8kg氧化铽。以中钇富铕矿（每吨含35kg氧化镝、6.5kg氧化铽）计，当前年需求约7.5万吨，供需基本平衡。考虑未来电动汽车的增长，机器人、eVTOL等领域的增量，中重稀土长期供不应求，价格上涨空间大。目前上市公司除广晟有色有少量12万吨中重稀土外，其余公司还没有资产注入。所以请记住你在赌博，不要加仓。
那些在我说稀土的时候就已经低位入场的同志，稀土看情绪面目前还没到头，拿住。既然下定决心要赌这个难以替代的稀土，就这点涨幅还不是跑路的时候。$北方稀土(SH600111)$ $广晟有色(SH600259)$ $中国稀土(SZ000831)$